مع استحقاق شهادة الـ 18%.. هل تطرح البنوك شهادات بعائد يصل إلى 30% خلال أيام؟

نافع: أتوقع عائدا مرتفعا.. والدماطي: لا جدوى منها.. وشوقي: أتوقع عودة الـ 25% والبنداري: أستبعد وصولها إلى 30%.. ورشدي: رفع الفائدة سلاح البنوك المركزية في مواجهة التضخم والدولرة

في الوقت الذي يترقّب فيه القطاع المصرفي استحقاق شهادات الـ 18% بعد عام من طرحها بقيمة 750 مليار جنيه، ومع توقعات بارتفاع أسعار الفائدة لدى المركزي الأمريكي، يظل السؤال المطروح هنا: هل تطرح البنوك شهادات ادخارية لمدة عام أو أكثر بعائد مرتفع يصل إلى 30%، خاصة بعد إعلان البنك المركزي المصري ارتفاع معدلات التضخم الأساسي لتتجاوز مستوى الـ 40% خلال فبراير الماضي؟

في الوقت الذي توقع فيه خبراء اقتصاديون طرح شهادات بسعر عائد مرتفع يصل إلى 30% لمدة تترواح بين عام وثلاثة أعوام؛ لكن فريقا آخر شدد على عدم جدوى طرح شهادات بعائد مرتفع.

مدحت نافع: أتوقع طرح بنكي الأهلي ومصر شهادات جديدة بعائد مرتفع

مدحت نافع الخبير الاقتصادي

من جهته، قال مدحت نافع، الخبير الاقتصادي، إن إصدار شهادات جديدة بعائد مرتفع هو حل من الحلول التي يلجأ لها البنك المركزي؛ لاحتواء معدلات التضخم المرتفعة.

وبين أن البنك المركزي المصري كشف قبل أيام عن ارتفاع معدل التضخم الأساسي السنوي إلى 40.3% خلال فبراير الماضي، وهو أعلى مستوًى سجّله المؤشر منذ إطلاقه عام 2009، حيث قفز معدل التضخم الأساسي الشهري بنسبة 8.1% خلال الشهر نفسه. 

وأضاف "نافع"، أن ذلك قد يدفع بنكي الأهلي ومصر لإصدار شهادات جديدة بعائد مرتفع، وتليها بعض البنوك أحيانا بإصدار شهادات مماثلة. 

وأوضح أن إصدار الشهادات لم تعد تجتذب أي أموال من خارج القطاع المصرفي، وبالتالي هي إعادة تدوير، وذلك يجعل تأثيرها أقل مما كان عليه الأمر في الوقت السابق.

وأشار الخبير الاقتصادي، إلى أن البنوك تعاني من ارتفاع تكلفة الفوائد التي تدفعها للمودعين مقابل تلك الشهادات ذات العائد المرتفع، وهذا ما يدفعها إلى تعويض الخسائر من شراء أدوات الدين العام، مؤكدا أن البنوك المصرية لديها من الخبرة والعلم لإدارة المخاطر بشكل جيد.

سهر الدماطي: لا جدوى من طرح شهادات جديدة بعائد مرتفع

سهر الدماطي 

في الوقت الذي ذهب فيه خبراء بتوقعاتهم إلى إمكانية طرح شهادات بسعر فائدة مرتفع؛ إلا أن سهر الدماطي، الخبيرة المصرفية، ونائب رئيس بنك مصر السابق، قالت: إنه لا توجد جدوى كبيرة من طرح شهادات جديدة بعائد مرتفع في الوقت الحالي.

60% من شهادات الـ 25% محولة من الـ 18%

وتابعت سهر الدماطي أنها: "شهادات مرتفعة العائد مكلفة جدا للبنوك، ولا توجد منها جدوى"، مشيرة إلى أن شهادات الـ 25% كانت أكثر من 60% منها محولة من شهادات الـ18%؛ حيث قامت العملاء بكسر شهادات الـ 18% وشراء شهادات الـ 25% للاستفادة من فَرق الـ7%.

شهادات مرتفعة العائد تستهدف مواجهة التضخم وجذب الدولار

وأوضحت "الدماطي"، أن الغرض من طرح الشهادات بعائد مرتفع هو سحب السيولة لدى المواطنين في المقام الأول، ثم جذب حائزي الدولارات لشراء شهادات ذات العائد المرتفع وبيع الدولارات للبنوك، ولكن حصيلة الشهادات ذات عائد الـ 25% لم تحقق سوى 460 مليار جنيه مصري.

أحمد شوقي: البنوك قد تطرح شهادات بعائد 25% أو أكثر

احمد شوقي

وقال أحمد شوقي، الخبير الاقتصادي، إن شهادات الـ18% سيبدأ استحقاقها في 21 مارس 2023، وإن حصيلة تلك الشهادات وصلت إلى 750 مليار جنيه مصري.

وأشار إلى أن بنكي الأهلي ومصر جمعا نحو 750 مليار جنيه من المودِعين على مدار 70 يوما العام الماضي في شهادات لمدة عام بفائدة 18%.

وأوضح "شوقي"، أنه مع استحقاق تلك المبالغ الضخمة يعرّض السوق لسيولة كبيرة جدا قد تؤثر على رفع معدلات التضخم بشكل كبير؛ مما يدفع البنوك لطرح أوعية ادخارية تحتوي تلك السيولة، للسيطرة على التضخم. 

شوقي: أتوقع طرح شهادات بعائد أكبر من 25%

وأوضح أن البنوك قد تتجه لطرح شهادات بعائد مرتفع قد يتجاوز 25% لمدة عام، مشيرا إلى أن ذلك لم يعوّض المودعين بشكل كبير عن مستويات التضخم التي وصل إليها في الفترة الحالية.

رشدي: البنوك ستطرح شهادات مرتفعة العائد لمدة 3 سنوات

د. محمد رشدي، الخبير الاقتصادي، قال إنه في ظل موجة التضخم العالمية والتغيرات المتسارعة يبقي الحل الأسرع أمام البنوك المركزية لاحتواء تلك الموجة هو رفع أسعار الفائدة على الودائع؛ لامتصاص السيولة من الأسواق، وبالتالي كبح جماح التضخم.

وأضاف د. "رشدي" أنه من الطبيعي أن تلجأ لجنة السياسات النقدية إلى مثل تلك الحلول، ومنها زيادة نسبة الاحتياطي الإلزامي إلى 18%؛ للمساهمة في امتصاص جزء أكبر من السيولة دون تحمّل المزيد من التكاليف، وذلك بهدف تقييد الإقراض، ودعم العملة المحلية؛ مما يثمر عنه كبح جماح التضخم.

وتوقع "رشدي" أن تطرح البنوك شهادات لمدة 3 سنوات بعائد مرتفع، ولم يحدد سعرا معينا، وذلك بهدف امتصاص السيولة المتوقعة في الفترة القادمة التي قد تصل إلى تريليون جنيه.

صبري البنداري: من الصعب طرح شهادات الـ 30%

من جانبه، استبعد صبري البنداري، الخبير المصرفي، إصدار شهادات بعائد 30%، قائلاً: "من الصعب أن يحدث ذلك في الوقت الراهن".

وأضاف "البنداري" أن البنوك ليست لديها فوائض تمكّنها من إصدار مثل هذه الشهادات بهذا العائد في الوقت الحالي، مشيرا إلى ذلك المستوى من العائد المرتفع سيكبّد البنوك تكلفة كبيرة جدا.

وتوقع "البنداري" أن يتجه أصحاب شهادات الـ 18% بعد استردادها إلى اكتناز الدولار، أو إلى ملاذ آمن كالذهب.